记者 ｜ 王雅洁
养老理财产品分红引发市场关注。日前，光大理财、招银理财等多家理财公司披露旗下养老理财产品分红情况。经济导报记者梳理发现，不同理财公司产品的分红水平各不相同，每份分红金额从0.0025元到0.005元不等。在走访中，经济导报记者发现，虽然投资者的关注度在增强，但目前养老理财产品仍属于试点理财产品，10地试点区域以外暂时还无法购买。
养老理财产品密集分红的原因是什么？“‘理财+分红’的创新模式针对特定的老年客群，满足了定期提取养老金的需求，也营造出持续收益到账的良好投资氛围。”8月7日，普益标准研究员邓皓之在接受经济导报记者采访时表示，基于特殊的老年客群，养老理财产品分红不仅增加了客户投资的参与感与获取感，同时提高了产品的满意度与购买热情，用“货真价实”的收益给予投资者信心和回报。
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多家理财公司披露分红情况
经济导报记者梳理发现，仅7月底，光大理财就有多款养老理财产品披露分红公告。以光大理财颐享阳光养老理财产品橙2027第1期为例，该产品现金红利发放日为7月28日，分红清算天数T+0，分红总金额199.81万元，份额总数约7.99亿份，每单位份额可获红利0.0025元。
此外，颐享阳光养老理财产品橙2026第1期的分红总金额270.9986万元，光大理财颐享阳光养老理财产品橙2027第5期的分红总金额是65.64万元，上述两款产品的每单位份额可获红利同样为0.0025元。
“红利款将于2023年7月28日自产品托管账户划出，投资者收到红利款的时间以实际到账时间为准。”同时，光大理财也表明，本次分红不会改变本产品的风险收益特征，也不会降低本产品的投资风险或提高本产品的投资收益。
实际上，早在今年5月，交银理财旗下养老理财产品便开启分红模式，宣布旗下三款产品稳享添福5年封闭式1号理财产品、2号理财产品、3号理财产品均采用现金分红的方式，每份分红金额均为0.005元。对此，交银理财方面表示，“‘理财+分红’模式满足定期提取养老金的客群需求，真正给投资者的养老生活‘加餐’。”
此外，日前招银理财也公布招睿颐养睿远稳健五年封闭5号固定收益类养老理财产品的收益分配公告，每份理财计划现金分配金额为0.005元。
业内人士分析认为，当前养老理财产品仍处于试点阶段，收益特征与普通理财产品并无实质性差异，产品吸引力不强。而养老理财产品在收益之外，增加的分红设置，无疑为选购的投资者增强了信心，同时也提供了一定的“活钱”。
在邓皓之看来，养老理财产品作为一类特点鲜明的理财产品，具有长期性、普惠性和稳健性的特点。在追求稳健收益的目标下，一般养老理财产品封闭期限较长，因此也设置了按月/季/半年/年为周期的现金分红条款，满足养老客户资金流动性需求。
收益率标注有不同
仅支持试点地区购买
投资者最关心的目前市场上的养老理财产品收益如何？
“最近买理财，看到银行的养老理财产品业绩比较基准差距很大，有的业绩比较基准标到了5%以上，还有的接近8%，利率非常诱人。”经济导报记者在银行营业网点与办理业务的退休工人徐华丽交流时，她指着手机App的多款养老理财产品咨询了起来。
经济导报记者注意到，以徐华丽所指的招商银行为例，8月7日，该行手机App有10款带有“养老”字样的理财产品在售，业绩标注方式主要有两种，一种是“成立以来年化”，一般在2%-4%区间；另一种标注“业绩比较基准”，5%-7%已属较低水平。
如该行代销的建信安享固收类封闭养老2022年第6期业绩比较基准为5.80%-8.00%，持有1830天，1元起购，属R2中低风险。从历史收益率来看，建信安享固收类封闭养老2022年第6期已成立1年117天，成立以来累计收益率3.96%；从区间涨跌幅来看，近1月涨0.21%，近1年涨2.61%。
从标注成立以来收益产品来看，年化收益更加直观。如招商银行代销的招银理财颐养睿远稳健3号养老理财成立以来年化3.47%，其代销的光大理财颐享阳光养老理财产品橙2027第6期成立以来年化2.89%。
“我的银行账户‘购买’那一栏是灰色的，为什么不能购买这些养老理财产品呢?”徐华丽有些不解。
虽然养老理财产品目前收益以及分红情况颇吸引人，但并非所有投资者都可以购买。
“您咨询的这些产品目前属于试点养老产品，一般仅面向持有试点地区(北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳)身份证的招行个人投资者销售，且单一个人投资者购买的全部养老理财产品合计金额不得超过300万元。还有部分养老理财产品仅针对一个或几个试点地区。”面对经济导报记者的咨询，招商银行营业网点工作人员回复，“需要提醒的是，业绩基准不代表未来表现和实际收益。”
整体来看，上半年养老理财产品收益向好态势明显。从实际表现来看，养老理财产品年化收益率普遍好于普通理财产品。招商证券最新发布的研报显示，2023年上半年，51只养老理财产品平均年化收益率(简单平均)为5.05%，且所有产品均录得正收益。
“从上半年业绩情况来看，养老理财业绩相对较好。从最大回撤来看，上半年，养老理财平均最大回撤仅-0.23%，稳定性较好。”招商证券银行业首席分析师廖志明指出，养老理财业绩相对稳健的原因主要为固收类理财，上半年债券市场表现相对较好。养老理财产品大多为封闭式或定开式，可配非标资产，而上半年非标资产净值稳定，收益相对较高。同时，养老理财产品引入风险准备金、平滑基金等风险保障机制，产品抵御风险能力强。
“养老理财产品的分红情况主要是根据产品业绩表现来决定的，如果产品的投资收益达到或超过了预期目标，那么就可以考虑发放分红。”邓皓之提醒投资者，分红的周期设置也需要根据理财机构实际情况设定，不可盲目跟风市面理财产品密集分红热潮，而忽视了自身产品的业绩表现。
编辑｜戴岳
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